상품 시장의 변동성과 복잡성 탐색

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원자재 시장은 코로나19 팬데믹, 우크라이나 분쟁, 러시아에 대한 후속 제재 조치 이후 심각한 어려움을 겪었습니다. 이러한 전례 없는 사건으로 인해 수요와 공급의 변동이 발생하고 글로벌 공급망이 혼란을 겪으며 높은 변동성을 촉발했습니다. Quantifi의 솔루션 책임자인 Avadhut Naik은 기업이 변동성이 크고 복잡한 시장을 탐색하기 위해 위험 관리 프로세스 및 시스템을 재평가하는 방법을 탐구합니다.

상품 거래 회사는 모니터링 및 관리가 어려울 수 있는 여러 가지 위험에 직면해 있습니다. 신용, 운영, 정치, 법률 및 평판과 같은 일부 위험은 보험 계약을 통해 상쇄됩니다. 시장 및 유동성 위험과 같은 기타 위험은 금융 시장에서 적극적으로 헤징됩니다. 일반적으로 기업은 보험에 가입하거나 헤지할 수 없는 위험에 대해 위험 자본을 적극적으로 모니터링하고 비축합니다.

이러한 위험을 효과적으로 관리하려면 명확한 위험 관리 정책, 위험을 측정, 집계, 모니터링 및 관리할 수 있는 모범 사례 및 시스템의 구현이 필요합니다. 비즈니스 특성상 상품 거래 회사는 고유한 위험 관리 문제에 직면해 있습니다.

1. 글로벌 운영

대형 원자재 회사는 유럽, 미주 및 아시아 전역의 여러 지역 거래 허브에서 운영됩니다. 이들 지역은 일반적으로 거래, 운영 및 회계를 위한 자체적인(종종 여러 개의) 시스템을 보유하고 있습니다. 위험에 대한 통합되고 일관된 보기를 얻기 위해 이러한 서로 다른 시스템에서 데이터를 관리하는 것은 큰 과제이며, 지역 시간대에 따라 더욱 어려워집니다. 내부 데이터 저장소 및 타사 소스와의 원활한 통합을 위한 풍부한 추출, 변환 및 로드 기능을 포함하는 세심하게 계획된 데이터 아키텍처는 위험 관리자에게 위험에 대한 통합된 보기를 제공하는 데 핵심입니다.

2. 물리적 및 종이적 위치

상품 회사는 일반적으로 상품 거래소나 장외 시장에서 실행되는 실물 종이(금융) 계약을 통해 시장 리스크를 헤지합니다. 실제 계약은 금융 시장과 동일한 수준의 표준화를 거치지 않았습니다. 맞춤형 특성으로 인해 가치 평가 및 위험 관리가 어렵습니다. 위험 관리 시스템은 일반적으로 금융 시장에 초점을 맞춰 왔습니다. 물리적 계약과 금융 계약 모두에 대해 보다 전체적인 접근 방식을 제공하는 시스템은 거의 없습니다. 이러한 시스템에 접근할 수 있는 기업은 경쟁 우위를 확보할 수 있습니다.

3. 업계 전반에 걸친 일관된 관행 부족

수년에 걸쳐 금융 시장에서는 평가 및 위험 관리에 대한 일관된 접근 방식이 발전해 왔습니다. 동일한 수준의 일관된 업계 전반의 접근 방식은 원자재 시장에서는 찾아볼 수 없습니다. 위험에 대한 일관된 관점을 통해 기업은 위험 프로필을 적극적으로 형성하는 동시에 주요 위험의 규모를 결정하고 비교하고 우선순위를 지정할 수 있습니다.

4. 기존 위험 관리 프로세스 및 시스템

대부분의 상품 거래 회사는 위험 관리 목적으로 스프레드시트와 이메일 기반 프로세스로 강화된 다양한 거래 및 회계 솔루션을 사용합니다.

이러한 전통적인 솔루션은 거래 및 운영에 적합합니다. 시장, 신용 및 유동성 위험도 관리할 수 있지만 필요한 위험 관리 구성 요소는 업계 모범 사례와 보조를 맞추지 못했습니다. 더욱이, 그들이 구축한 기술은 종종 구식입니다.

시장 변동성으로 인해 기업은 위험 관리 기능을 다시 생각하게 되었으며, 위험을 적극적이고 효과적으로 관리하는 기업은 경쟁사보다 우위를 점할 수 있습니다. 위험 관리에 대한 올바른 접근 방식과 금융 회사의 모범 사례를 채택함으로써 상품 회사는 시장 혼란을 더 잘 견딜 수 있을 것입니다.

금융 회사는 전통적으로 위험 관리 모범 사례를 가장 먼저 채택한 기업 중 하나입니다. 은행, 특히 시스템적으로 중요한 은행은 엄격한 규제를 받고 있으며 규정된 위험 관리 관행을 구현해야 합니다. 2007~08년에 시작된 글로벌 금융 위기의 규제 여파로 인해 이러한 관행이 더욱 강화되었습니다. 상품 회사는 금융 시장에 적용되는 모범 사례를 채택함으로써 이익을 얻을 수 있습니다.